ENVIRONMENTAL, SOCIAL & GOVERNANCE (ESG)

ESG steht für Environmental, Social und Governance – drei Säulen, die das Fundament für nachhaltiges und verantwortungsvolles Wirtschaften bilden. Es ist nicht nur ein Akronym, sondern ein Leitprinzip für Unternehmen, die sich ihrer Verantwortung bewusst sind und langfristige Werte schaffen wollen. Environmental bezieht sich auf Belange der Umwelt, wie Klimawandel und Ressourcenverbrauch, Social auf soziale Aspekte, wie Arbeitsbedingungen und Vielfalt, während Governance die Unternehmensführung und -kontrolle betrifft. Zusammen bilden sie das Herzstück einer ganzheitlichen Unternehmensführung, die sowohl den Planeten als auch die Gesellschaft im Blick behält.

ESG (Environmental, Social, Governance) und CSR (Corporate Social Responsibility) sind verwandte Konzepte, aber sie haben unterschiedliche Schwerpunkte. CSR konzentriert sich hauptsächlich auf die sozialen und ethischen Verantwortlichkeiten von Unternehmen gegenüber verschiedenen Interessengruppen wie Mitarbeitern, Kunden und Gemeinden. Es umfasst oft freiwillige Initiativen und Programme zur Verbesserung der Gesellschaft und des sozialen Umfelds. Auf der anderen Seite betrachtet ESG ein breiteres Spektrum von Faktoren, die das langfristige Wachstum und die Stabilität eines Unternehmens beeinflussen. Neben sozialen Aspekten berücksichtigt ESG auch Umweltbelange und Aspekte der Unternehmensführung.

Die Berücksichtigung von ESG-Kriterien ist kein Lippenbekenntnis mehr, sondern eine strategische Notwendigkeit für Unternehmen. Im Bereich Environmental setzen Unternehmen auf nachhaltige Ressourcennutzung, emissionsarme Technologien und Umweltmanagement. Social umfasst Maßnahmen zur Förderung von Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, Vielfalt und Inklusion sowie soziales Engagement. Governance beinhaltet die Stärkung der Unternehmensführung durch transparente Strukturen, ethische Standards und eine verantwortungsvolle Unternehmenskultur. Indem Unternehmen diese Kriterien in ihre Geschäftspraktiken integrieren, können sie langfristig Werte für alle Stakeholder schaffen.

Nein, bei ESG geht es nicht nur um Risiken. Während ESG-Risiken Unternehmen motivieren können, nachhaltiger zu wirtschaften, geht es bei ESG auch um Chancen. Unternehmen, die ESG-Faktoren erfolgreich integrieren, können von einer verbesserten Markenreputation, einer besseren Kundenbindung, Effizienzsteigerungen und einem besseren Zugang zu Kapital profitieren. ESG bietet Möglichkeiten für langfristiges Wachstum und Wertschöpfung.

Governance bezieht sich auf die Strukturen und Prozesse, die die Art und Weise regeln, wie ein Unternehmen geführt und kontrolliert wird. Im Kontext von ESG umfasst Governance die Einrichtung von transparenten und verantwortungsvollen Entscheidungsstrukturen, die Sicherstellung der Einhaltung ethischer Standards, die Förderung von Unternehmensintegrität sowie die Offenlegung relevanter Informationen für Stakeholder. Eine starke Governance stellt sicher, dass Umwelt- und soziale Aspekte angemessen berücksichtigt werden und sichert langfristigen Unternehmenserfolg.

CSR-Berichte sind Dokumente, die von Unternehmen veröffentlicht werden, um ihre sozialen und ökologischen Maßnahmen und Auswirkungen offenzulegen. ESG-Ratings sind Bewertungen, die von externen Agenturen oder Organisationen vorgenommen werden, um die ESG-Performance eines Unternehmens einzuordnen. Ein ESG-Reporting bezieht sich auf den Prozess, bei dem Unternehmen ihre Leistung aus den Bereichen Umwelt, Soziales und verantwortungsvoller Unternehmensführung offenlegen, entweder in ihren Finanzberichten oder in separaten ESG-Berichten. Während CSR-Berichte und ESG-Reportings primär darauf abzielen, transparent über die soziale und ökologische Leistung eines Unternehmens zu informieren, dienen ESG-Ratings dazu, diese Leistung zu bewerten und zu vergleichen.

Unternehmen sind rechtlich nicht dazu verpflichtet, sich mit den ESG-Themen auseinanderzusetzen. Es besteht daneben aber eine Verpflichtung für ein entsprechendes Reporting. Die Europäische Union hat die Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) erlassen, die Unternehmen dazu verpflichtet, neben finanziellen Berichten auch Informationen über Umwelt- und soziale Belange sowie verantwortungsbewusste Unternehmensführung offenzulegen. Ab 2024 gilt diese Vorschrift für alle großen börsennotierten Unternehmen, und ab 2025 betrifft sie auch kleine und mittlere Unternehmen (KMU). Sobald diese Unternehmen mindestens 250 Mitarbeiter haben und ihre Nettoerlöse EUR 40 Mio. oder ihre Bilanzsumme EUR 20 Mio. übersteigen, sind sie verpflichtet, einen jährlichen ESG-Bericht zu erstellen. Ab 2026 gelten die Offenlegungsvorschriften für alle kapitalmarktorientierten Unternehmen, mit Ausnahme von Kleinstunternehmen.

Ein Unternehmen gilt als ESG-konform, wenn es effektive Strategien und Maßnahmen implementiert hat, Aspekte aus Umwelt (Environmental), Sozialem (Social) und verantwortungsvoller Unternehmensführung (Governance) in seine Geschäftspraktiken zu integrieren und transparent darüber zu berichten. Dies kann bedeuten, dass das Unternehmen seine Umweltauswirkungen minimiert, soziale Verantwortung übernimmt, diverse und inklusive Arbeitsplätze fördert, eine verantwortungsvolle Unternehmensführung praktiziert und relevante ESG-Informationen offenlegt. Die ESG-Konformität eines Unternehmens wird oft durch ESG-Ratings, CSR-Berichte und andere Formen der ESG-Offenlegung bewertet.

Die Taxonomie ist ein EU-weit gültiges System zur Klassifizierung von nachhaltigen Wirtschaftsaktivitäten. Sie soll Anlegern und Investoren Orientierung geben und Investitionen für den grünen Umbau von Energieproduktion und Wirtschaft anreizen. Unternehmen, die der EU-Taxonomie entsprechen wollen, müssen ihre Geschäftspraktiken und Investitionen daraufhin überprüfen, ob sie den Umweltzielen der EU entsprechen.

Grundlage ist die EU-Taxonomie-Verordnung, die durch sog. delegierte Rechtsakte konkretisiert wird. Mit den dort festgelegten Kriterien und Messgrößen lässt sich einschätzen, ob ein Unternehmen nachhaltig wirtschaftet.

Die EU-Taxonomie schafft einen Rahmen für die Klassifizierung von nachhaltigen wirtschaftlichen Aktivitäten. Finanzinstitutionen müssen transparent über ökologische Nachhaltigkeit berichten und ihre Investitionen entsprechend ausrichten, wenn sie den steigenden Anforderungen gerecht werden wollen. Die EU-Taxonomie fördert somit eine grünere Finanzwelt und ermöglicht es Investoren, gezielt in umweltfreundliche Projekte zu investieren.